Diplômé en droit, Oustrialov commença sa carrière comme professeur des universités de Moscou et Perm. En 1917, il rejoint le parti KD ou cadet (Constitutionnel Démocrate, libéral) de Milioukov, qui représentait les intérêts de la bourgeoisie libérale.

Durant la guerre civile, il travaille dans les services de propagande de l'Amiral Koltchak (blanc). En 1921, il émigre en Chine et participe au mouvement "Smenovekhovtsvo", qui publie "Smena Vek", "Nakanune", and "Novosti ZHizni".

En 1922, il apporte son soutien à la poltiique de la NEP de Lénine en laquelle il voit l'amorce de la restauration capitaliste.

Oustrialov revient en URSS en 1935 et disparait durant les purges.